Wochenbericht zum 15.02.14 - wikifolio nirvana global resources
Die vergangene Woche war sehr erfolgreich. Der Wochengewinn
lag bei rund 4%. In der Rangliste Ein-Monats-Performance (eigenes Geld) liegt
das Zertifikat nirvana global resources
auf Platz 3. Im Zeitraum wurden sechs Transaktionen (fünfmal Verkaufen, einmal
Kaufen) durchgeführt, hierdurch sank der Investitionsgrad auf 91%.
In der vergangenen Woche hat die Berichtssaison für die
Grundstoffwerte begonnen: Die Goldunternehmen Goldcorp, Kinross und Barrick
berichteten sehr schlecht. Die Reserven wurden neubewertet einhergehend mit
Abschreibungen. Die Produktionsziele waren schon im Vorfeld gesenkt worden.
Trotz schlechter Nachrichten gehörten die Goldminen zu den Gewinnern der Woche,
was auch am gestiegenen Goldpreis lag. Der Goldpreis hat die psychologisch
wichtige Marke von 1.300 USD/o nach oben „genommen“. Kurzfristig werde ich für
die Goldminen vorsichtiger (daher auch die Verkäufe im Wochenverlauf),
mittelfristig wird Gold ein Kerninvestment des Zertifikats bleiben.
Neben den Goldwerten haben Anglo American und Rio Tinto
Ergebnisse vorgelegt. Wie schon mehrfach erwähnt haben die Gesellschaften vor
allem auf der Kostenseite bzw. getragen durch die schwachen Rohstoffwährungen
die Erwartungen (deutlich) übertroffen. Des Weiteren sagen die Gesellschaften
genau das, was der Markt hören will (runterfahren der Capex, zukünftig mehr
Dividende). Auch hier sehe ich mittelfristig noch weiteres Potenzial,
kurzfristig habe ich allerdings bei Anglo teilweise Gewinne realisiert.
Aufgrund der bisherigen Underperformance (mit dem einhergehenden
Aufholpotenzial) habe ich die Position Vale im Wochenverlauf erhöht.
Zuversichtlich bleibe ich für die Unternehmen BHP und Glencore, beide werden
noch Ergebnisse liefern.
Weiterhin warte ich auf erste Daten aus China. Kernfrage ist
wie wird sich die chinesische Rohstoffnachfrage nach dem Neujahresfest
entwickeln. Die Zuversicht an den Märkten ist auch wegen der Antrittsrede der
FED-Präsidentin Yellen gestiegen. Am Szenario Aufwärtsbewegung bis Ende Q1 wird
festgehalten. Gleichwohl werde ich in die Stärke den Investitionsgrad weiter
senken. Davon nicht betroffen sind die beiden spekulativen Positionen Arafura
und Bougainville.
Information über Transaktionen werden mittlerweile täglich per
Twitter unter dem Account wikifolio
nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.
Wochenbericht 15.02.2014 - wikifolio nirvana special situations
Die Performance im wikifolio nirvana
special situations war mit fast 4% im Wochenverlauf sehr gut. Die
Investitionsquote wurde auf 86% gesenkt. Es wurden sechs Trades im Wochenverlauf
durchgeführt: Fünf Verkäufen mit Gewinn, denen vor allem „das Schaffen von
Kasse“ gemeinsam waren, stand ein Kauf eines ETFs auf Korea gegenüber.
Das Portfolio profitierte vor allem vom hohen Exposure zu
zyklischen Aktien aus dem Gold- und Chemiesektor. Hier werden auch in Zukunft
eher Gewinne realisiert und Wetten reduziert. Maßgeblich waren im Wochenverlauf
die Antrittsrede von Fed-Präsidentin Yellen und der steigende Goldpreis. Die
beiden Positionen mit Minus: Bougainville und Arafura Resources sind
spekulative Wetten auf dramatische Ereignisse (Wiedereröffnung und M&A).
Hier bedarf es Geduld.
Mit dem Ausbau des Kospi-ETFs gehe ich der Strategie nach den Anteil von
Schwellenmärkten zu erhöhen. Allerdings werde ich hier sehr selektiv vorgehen.
Auf meiner „Wunschliste“ stehen vor allem Thailand, Korea und China. Beim
letztgenannten Land warte ich allerdings noch auf Datenpunkte bezügliche der
wirtschaftlichen Entwicklung nach dem chinesischen Neujahresfest.
Es wurde ein Limitorder auf Elemental Minerals aufgegeben.
Hierbei handelt es sich um Kaliprojekt im Kongo. Das Unternehmen soll übernommen
werden, die Verhandlungen sind von der Börse Hongkong allerdings derzeit
blockiert. Ich versuche eine Position hier preissensitiv zu bauen.
Weiterhin werde ich in die Stärke versuchen Gewinne zu realisieren und entweder
in kleinere Werte (Elemental Minerals) zu reinvestieren oder Kasse zu schaffen.
Über Trades informiere ich gerne per Twitter. Mein Account dort heißt wikifolio nirvana: über Folger freue
ich mich sehr.
Wochenbericht zum 15.02.2014 - wikifolio nirvana golden nuggets
Mein Zertifikat nirvana
golden nuggets konnte im
Wochenverlauf rund 1% wieder zulegen, obwohl der Investitionsgrad auf 13%
gesunken ist (87% Kasse!). Insgesamt wurden sieben Verkäufe vorgenommen, die im
Wesentlichen „Gewinnmitnahmen in die Kursstärke und Kasse schaffen“ waren. Das
Sharpe Ratio ist auf über 1,30 gestiegen und der maximale Verlust liegt
lediglich bei 1,7%. Beide Kriterien sind für mich wichtig bei der Steuerung des
Portfolios.
Neben dem steigenden Goldpreis stand vor allem die Vorlage
der GJ13-Zahlen im Vordergrund. Der Goldpreis konnte die wichtige Marke von
1.300 USD/o nach oben durchbrechen. Fundamentale Gründe hierfür wurden im
Wochenverlauf nicht diskutiert. Nächste Woche wird der Gold Council Report zur
Nachfrage Q4 2014 veröffentlicht, diesen erwarte ich mit Spannung und
möglicherweise wird dieser in meinem Blog wfnirvana.blogspots.com
kurz zusammengefasst.
Die Unternehmensergebnisse waren schlicht und einfach
schlecht. Abschreibungen gingen mit Reservenneubewertungen einher, ebenfalls
wurden die mittelfristigen Wachstumsaussichten reduziert. Gelichwohl konnten
die Goldminen im Wochenverlauf und nach Veröffentlichung der Zahlen steigen.
Was für die große Skepsis des Marktes gegenüber diesen „Underperformern“
spricht.
Die Strategie kurzfristig wird sein: Abwarten und Risiken
limitieren, um mittelfristig wieder bzw. stärker einzusteigen. Möglicherweise
wird auch mal kurzfristig der Einsatz von Puts auf den Goldkontrakt geprüft. Information
über Trades werden von mir derzeit per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne
kann man mir folgen.