wikifolio nirvana: Mai 2016

Freitag, 27. Mai 2016

Taktik - wikifolio nirvana golden nuggets

Die Korrektur bei Goldpreis kommt nicht überraschend. Während man zu Beginn des Jahres fast nichts zu Gold lesen konnte, ist mittlerweile die Berichterstattung sehr euphorisch – was meist ein schlechtes Zeichen ist. Vor allem der Report des World Gold Council stimmt aber mittelfristig sehr zuversichtlich. Allerdings erwarte ich bis Mitte Juni keine Gegenbewegung von Gold und werde erst in Richtung Juli den Investitionsgrad von heute lediglich 50% signifikant ansteigen lassen. Dabei werde ich auch den Anteil von Silberminen erhöhen. Das Gewicht von ex-Kanada soll insgesamt steigen. Weiterhin bleibt der Ausblick neutral.

Monatsbericht Mai 2016 - wikifolio nirvana golden nuggets

Freitag, 13. Mai 2016

Taktik für das wikifolio nirvana global resources

Taktik für die nächsten 3 Monate: Die aktuelle Positionierung soll sich in den nächsten drei Monaten hin zu den Unternehmen aus der zweiten Reihe bewegt werden: Hierunter sind Namen wie Glencore, Freeport, First Quantum und South 32 zu nennen. Daneben wird das Goldexposure ebenfalls erhöht. Wobei dies zulasten von Goldcorp und SilverWheaton gehen kann, da Werte wie Kinross, Newcrest und Sibanye einen höheren Hebel haben. Bei den Rohstoffen wird neben Gold der Fokus auf den anderen Edelmetallen und Zink, Nickel liegen. Jeweils eine abwartende Position wird für Kupfer (betrifft nicht Bougainville) und Eisenerz angenommen. Die Aussichten werden langfristig positiv eingeschätzt.

Monatsbericht Mai 2016 - wikifolio nirvana global resources

Konkurrenzvergleich: wikifolios mit Goldexposure vs. nirvana golden nuggets

Anmerkung Grafik: Chart beruht auf Schlusskursen 12.05.2016, Quelle Bloomberg, eigene Darstellung

Anmerkung zu den verglichenen wikifolios:

Peer 1: Das wikifolio unterscheidet sich zu meinem durch den höheren Investitionsgrad (fast 100% vs. 60% bei mir), durch fehlenden Einsatz von Hebelprodukten und eines kürzeren Betrachtungszeitraums.

Peer 2: Das wikifolio verfolgt derzeit die konträre Strategie von mir. Ich bin long auf den Goldpreis, Peer 2 ist short.

Peer 3: Das wikifolio ist am ähnlichsten zu meinem. Der Investitionsgrad ist ähnlich, allerdings verzichtet Peer 3 auf den Gebrauch von Hebelprodukten. Hinzu kommt, dass ich mit Freeport und Norilsk in zwei Unternehmen, die sich vom Golduniversum unterscheiden, investiert bin.

Donnerstag, 12. Mai 2016

Gold Demand Trends – Q1 2016

In Q1 stieg die Goldnachfrage um 21% auf fast 1.290t, dies war das stärkste Quartal seit der Aufzeichnung dieser Daten. Zurückzuführen ist diese Entwicklung auf eine sehr starke Investmentnachfrage. Diese stieg um 122%, getrieben von der ETF Nachfrage. Negative Zinsen in Europa und Japan, die Abwertung der chinesischen Währung und fehlende Zinserhöhungen in den USA waren verantwortlich für die Investmentnachfrage. Damit stieg der Goldpreis in Q1 um 17%. Dagegen lag die Nachfrage aus der Schmuckindustrie – vor allem aufgrund einer höheren Besteuerung in Indien – rund 19% unter dem Vorjahreswert. Die beiden wichtigsten Schmuckmärkte zeigten einen Rückgang wie folgt: Indien -41% und China -17%. Dies war die niedrigste Schmucknachfrage in den letzten 13 Quartalen. Die Zentralbanken kauften rund 3% weniger Gold im Jahresvergleich. Dies gilt ebenfalls für den kleineren Bereich Technologie. Bei den Zentralbanken bestimmen weiterhin vor allem Käufe aus Russland, China und Kasachstan die net long Position, als Verkäufer traten lediglich Kanada, Malaysia, Mozambique und die Mongolei auf. Gleichwohl war die Summe der Verkäufe mit rund 8t überschaubar. Der leichte Rückgang der EZB-Verkäufe ist im Wesentlichen auf das starke Kaufverhalten der chinesischen Notenbank in 2015 zurückzuführen, dementsprechend haben sich wahrscheinlich in Q1 2016 mehr Notenbanken an Käufen beteiligt.

Diese Daten sollten – so das World Gold Council – auch die kommenden Quartale bestimmen. Die Nachfrage ist sehr positiv zu beurteilen.

Dem steht eine um 8% gestiegene Goldproduktion durch im Wesentlichen von Barrick, Newmont, Goldcorp und Fresnilo gegenüber. Der Recyclingmarkt lag rund 1% unter dem Vorjahr. Die Produktion sollte in den nächsten Jahren um etwa 6% fallen (nach Ansicht von Newmont).

Damit würde das aktuelle Defizit von rund 6 Mio. Feinunzen auch in den kommenden Quartalen sich weiter ausweiten.

http://www.gold.org/supply-and-demand/gold-demand-trends

Mittwoch, 4. Mai 2016

Taktik für wikifolio nirvana absolute return

Ich bleibe weiterhin vorsichtig. Neben der Kasse wird die Absicherung von über 30% weiter gehalten. Das saisonale Muster spricht gegen größere Wetten an den Börsen, daher wird das Motto befolgt "Sell in May and sail away!". Die Absicherung wird sukzessive ab einem DAX-Stand von 9.500 reduziert. Wenige Unternehmen (HeidelbergCement , Gold) haben bisher die Pro-gnosen für 2016 angehoben. Deutliche Upgrades sind daher aktuell nicht zu erwarten, der Markt erscheint fair bewertet zu sein. Die Positionierung Eisenbahnen bleibt be-stehen. Zukünftige Investments werden vor allem außerhalb des USD-Raums gesucht.