Donnerstag, 12. Januar 2017
Dienstag, 10. Januar 2017
Freitag, 23. Dezember 2016
Frohe Weihnachten
2016 war ein spannendes Jahr.
Wir sahen Ende Januar Tiefs, die gruselig waren, mit bspw. Öl bei unter 30 USD
bbl. Anschließend konnte der Rohstoffsektor sich wieder berappen und einige
Large Caps konnten über 200% zulegen. Politisch war vor allem der Brexit und
die Wahl Donald Trumps zu nennen. Die volkswirtschaftlichen Daten waren gar
nicht so schlecht – eher die Politik der Regierungen und der Notenbanken.
Die Sektorrotation konnte
meinen wikifolios teilweise helfen, allerdings belastete das hohe Goldexposure,
sodass ich mich nur bedingt über die Performance freuen kann. Für 2017 erwarte
ich ein ebenfalls spannendes Jahr mit Fiskalprogrammen, Wahlen und
Kursüberraschungen. Spannendste Frage für mich ist: Wie entwickeln sich die
Wachstumsraten? Aber das ist ein anderes Thema.
Zum Ende des Jahres möchte
ich mich bei meinen Lesern und Weggefährten bedanken. Ich wünsche euch/Ihnen
frohe und besinnliche Weihnachtstage und einen guten Rutsch ins neue Jahr.
Christian Gombert
Sonntag, 18. Dezember 2016
Taktik für die nächsten 3 Monate - wikifolio nirvana global resources
Auch wenn die Performance in 2016 uns
zum Ende nicht gefallen hat, bleiben wir positiv für 2017. Dies fußt vor allem auf folgenden
Punkten: (1) eine Übertreibung ist aktuell noch nicht erkennbar. Investoren sind weiterhin
den Sektor untergewichtet und die Sektorbedeutung in den großen Indizes ist nicht
erkennbar. (2) zunehmend sollte der Fokus hin zu Dividenden gehen. Bisher ist eine positive
Aussage zur Auszahlung lediglich bei Glencore zu erkennen. (3) Fiskalprogramme sollte den
Sektor helfen. (4) Das der Sektor derzeit nicht übertreibt, erkennt man an den schwachen
Rohstoffwährungen und auch an der Struktur der Kostenkurve – in einer Hausse wären die
Währungen fest und die Kostenkurven steil. (5) Rohstoffpreise steigen Angebotsseitig –
aufgrund fehlender Investitionen wird das Thema Angebotsverknappung sich noch
verschärfen. 2017 = positiv Aussichten.
Freitag, 9. Dezember 2016
Taktik für die nächsten 3 Monate - wikifolio nirvana absolute return
Wie vor der US-Präsidentschaftswahl war
die Positionierung zum Italienreferendum gut. Die Positionierung ist eher auf steigende
Kurse ausgerichtet. Dies wird auch über die nächste FED-Sitzung angestrebt. Folgende
Themen sehe ich für 2017: (1) Es wird mehr Fiskalpolitik geben, von denen vor allem
Zykliker profitieren. (2) Die Inflation sollte steigen, dies wird im Goldexposure reflektiert.
(3) Die Zinsen werden in den USA steigen in Europa kaum. (4) Damit wird es zu
Wechselkursschwankungen kommen. (5) Zunehmend wird es schwieriger außerhalb von
Zyklikern attraktiv bewertete wachsende Unternehmen zu finden. (6) Politik wird durch
Wahlen weiterhin den Markt bewegen. Ziel für das Wikifolio ist ein Stand von 140 bis 150
bis Ende 2017 zu erreichen.
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