Die Korrektur bei Goldpreis kommt nicht
überraschend. Während man zu Beginn des Jahres fast nichts zu Gold lesen konnte, ist
mittlerweile die Berichterstattung sehr euphorisch – was meist ein schlechtes Zeichen ist.
Vor allem der Report des World Gold Council stimmt aber mittelfristig sehr zuversichtlich.
Allerdings erwarte ich bis Mitte Juni keine Gegenbewegung von Gold und werde erst in
Richtung Juli den Investitionsgrad von heute lediglich 50% signifikant ansteigen lassen. Dabei
werde ich auch den Anteil von Silberminen erhöhen. Das Gewicht von ex-Kanada soll
insgesamt steigen. Weiterhin bleibt der Ausblick neutral.
Freitag, 27. Mai 2016
Freitag, 13. Mai 2016
Taktik für das wikifolio nirvana global resources
Taktik für die nächsten 3 Monate: Die aktuelle Positionierung soll sich in den nächsten drei Monaten hin zu den Unternehmen aus der zweiten Reihe bewegt werden: Hierunter sind Namen wie Glencore, Freeport, First Quantum und South 32 zu nennen. Daneben wird das Goldexposure ebenfalls erhöht. Wobei dies zulasten von Goldcorp und SilverWheaton gehen kann, da Werte wie Kinross, Newcrest und Sibanye einen höheren Hebel haben. Bei den Rohstoffen wird neben Gold der Fokus auf den anderen Edelmetallen und Zink, Nickel liegen. Jeweils eine abwartende Position wird für Kupfer (betrifft nicht Bougainville) und Eisenerz angenommen. Die Aussichten werden langfristig positiv eingeschätzt.
Konkurrenzvergleich: wikifolios mit Goldexposure vs. nirvana golden nuggets
Anmerkung Grafik: Chart beruht auf Schlusskursen 12.05.2016, Quelle Bloomberg, eigene Darstellung
Anmerkung zu den verglichenen wikifolios:
Peer 1: Das wikifolio unterscheidet sich zu meinem durch den höheren Investitionsgrad (fast 100% vs. 60% bei mir), durch fehlenden Einsatz von Hebelprodukten und eines kürzeren Betrachtungszeitraums.
Peer 2: Das wikifolio verfolgt derzeit die konträre Strategie von mir. Ich bin long auf den Goldpreis, Peer 2 ist short.
Peer 3: Das wikifolio ist am ähnlichsten zu meinem. Der Investitionsgrad ist ähnlich, allerdings verzichtet Peer 3 auf den Gebrauch von Hebelprodukten. Hinzu kommt, dass ich mit Freeport und Norilsk in zwei Unternehmen, die sich vom Golduniversum unterscheiden, investiert bin.
Donnerstag, 12. Mai 2016
Gold Demand Trends – Q1 2016
Diese Daten sollten – so das World Gold Council – auch die
kommenden Quartale bestimmen. Die Nachfrage ist sehr positiv zu beurteilen.
Dem steht eine um 8% gestiegene Goldproduktion durch im Wesentlichen
von Barrick, Newmont, Goldcorp und Fresnilo gegenüber. Der Recyclingmarkt lag
rund 1% unter dem Vorjahr. Die Produktion sollte in den nächsten Jahren um etwa
6% fallen (nach Ansicht von Newmont).
Damit würde das aktuelle Defizit von rund 6 Mio. Feinunzen
auch in den kommenden Quartalen sich weiter ausweiten.
Mittwoch, 4. Mai 2016
Taktik für wikifolio nirvana absolute return
Ich bleibe weiterhin vorsichtig. Neben der
Kasse wird die Absicherung von über 30% weiter gehalten. Das saisonale Muster spricht
gegen größere Wetten an den Börsen, daher wird das Motto befolgt "Sell in May and sail
away!". Die Absicherung wird sukzessive ab einem DAX-Stand von 9.500 reduziert. Wenige
Unternehmen (HeidelbergCement , Gold) haben bisher die Pro-gnosen für 2016 angehoben.
Deutliche Upgrades sind daher aktuell nicht zu erwarten, der Markt erscheint fair bewertet
zu sein. Die Positionierung Eisenbahnen bleibt be-stehen. Zukünftige Investments werden
vor allem außerhalb des USD-Raums gesucht.
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