Wochenbericht von 27.07.2014 - restliche wikifolios

Wochenbericht zum 26.07.2014

Die letzte Woche war für mein Zertifikat wikifolio nirvana special situations mit fast 200 BP Kursperformance erfolgreich. Es wurde lediglich ein Verkauf in der Woche durchgeführt. Der Verkauf der Post NL Position diente dem Bereinigen des Portfolios und dem Schaffen von Kasse. Damit ist die Kasse auf fast 25% gestiegen. Die größten Positionen im Zertifikat sind: Bougainville, Cameco und Deutsche Bank in Summe mit 40% Gewicht.

Die Woche war vor allem aufgrund der Märkte positiv für das Zertifikat. Die bisherigen Underperformer Deutsche Bank und Cameco konnten zulegen und auch die Grundstoffunternehmen gewannen an Wert. Bei den letztgenannten war vor allem die Vorlage guter Produktionszahlen (BHP) und guter chinesischer VoWi-Daten verantwortlich.

Gold profitierte wieder ein wenig vom saisonalen Muster aber auch von den geopolitischen Krisen (Ukraine, Irak, Gaza). Die Goldposition steht erst bei deutlichen höheren Notierungen zum Verkauf. Ebenfalls gut war die Woche für die Schwellenländer. So hat das Thailand-ETF bereit 30% an Wert gewonnen.

Belastend waren vor allem die australischen Mikrocaps, die allerdings aufgrund der Preisspannen zum Ende des Börsentages nicht so aussagefähig sind. So ist Arafura Resources sicherlich eine spannende Geschichte für die nächsten Wochen.

Die Berichtssaison verläuft besser als erwartet. Trotz einem Investitionsgrad von 75% bin ich zuversichtlich über die kommenden Wochen weitere Kursgewinne in meinem Zertifikat zu erzielen. Die Wetten werden demnächst wieder fokussierter werden und kleinere Positionen  werden verkauft oder signifikant aufgebaut.

Über Trades informiere ich gerne per Twitter. Mein Account dort heißt wikifolio nirvana: über Folger freue ich mich sehr.  Das Zertifikat nirvana special situations kann unter der ISIN: DE000LS9BKB0 bei jedem Broker erworben werden.



 

Wochenbericht zum 26.07.2014

Das Zertifikat nirvana golden nuggets konnte im Wochenverlauf eine ausgeglichene Performance aufweisen. Deutlich Kursverluste mussten am Donnerstag hingenommen werden, die allerdings freitags mit Goldmarktstärke wieder kompensiert wurden. Es wurde ein Verkauf in Freeport durchgeführt (Gewinnmitnahme) und ein Kauf in einem Hebelprodukt auf Gold. Der Investitionsgrad liegt bei 64%.

Ich habe mich wieder entschieden den Goldpreis verstärkt über ein Hebelprodukt (Call auf Gold) abzubilden. Die Idee ist okay, hätte allerdings aus Timinggesichtspunkten besser ausgeführt werden können. Diese Art von Transaktionen werde ich auch in der kommenden Woche wieder durchführen – allerdings mit überschaubarer Größe.

Per se wird weiter von einem besseren Umfeld für Gold ausgegangen. Neben den geopolitischen Krisen spricht die Saisonalität für das Edelmetall. Auch sollte mittelfristig das Thema Inflation aufkommen.  Mit dem Donnerstag Tief im Goldfuture ist charttechnisch das Umfeld wieder deutlich attraktiver geworden.

Die anstehende Ergebnissaison sollte für die Goldminen geprägt sein von Kosteneinsparungen, Projekten die Plan liegen und das Rückfahren der Investitionen. Insgesamt sollten die Nachrichten positiv sein. Allerdings muss man klar feststellen vor allem die kanadischen Werte zeigen eine Outperformance, während die Südafrikaner eher schwach laufen. Information über Trades werden von mir derzeit per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.  Das Zertifikat nirvana golden nuggets kann unter der ISIN: DE000LS9BUV7 bei jedem Broker erworben werden.

Wochenbericht zum 27.07.2014 - wikifolio nirvana absolute return

Mein Zertifikat nirvana absolute return konnte im Wochenverlauf rund 100 BP gewinnen und schloss fast auf Rekordniveau. Es wurden vier Transaktionen durchgeführt – drei Verkäufe (Kasse schaffen) und ein Kauf (Wincor Nixdorf) im Zeitraum durchgeführt. Die Kasseposition ist auf 28% gestiegen. Die größte Aktienposition bleibt die Deutsche Börse.

Die Märkte waren im Zeitraum eher freundlich. Dies lag insbesondere an der gut verlaufenden Berichtssaison. Gleichzeitig profitierte das Portfolio von den Qualitätswerten. In der letzten Woche berichteten BHP und Vale  (beide gute Produktionszahlen), Vodafone (Umsatzentwicklung), Deutsche Börse, BASF und Union Pacific (Q2-Zahlen).

Die Deutsche Börse konnte im Rahmen der Erwartung berichten. Problematisch hierbei sind die geringe Marktvolatilität und das niedrige Zinsumfeld, was aber zum Teil in der aktuellen Bewertung enthalten ist. Mein DCF-Zielkurs liegt beim deutschen Börsenbetreiber bei Mitte 60 EUR. Auch die Dividendenrendite ist mit 4% attraktiv. Das Unternehmen würde von steigenden Börsenumsätzen (Wertkomponente!), von Cross Selling Potenzialen (M&A) und von zukünftigem möglichem Leverage (M&A, Sonderdividende) profitieren. Ähnlich verhält sich die Situation von Vodafone, deren Umsatzzahlen leicht über den Erwartungen lagen. Beide Gesellschaften werden aufgrund des defensiven Charakters und der attraktiven Dividendenrendite weiter eine Kernposition im Zertifikat bleiben (Gewicht ca. 20%).   

Der Rohstoffsektor konnte im speziellen von dem zunehmenden Optimismus in China profitieren. So hat Merrill Lynch die China-GDP Schätzung von 7,2% auf 7,4% angehoben. Die beiden Unternehmen Vale und BHP konnte wieder mit guten Produktionsdaten glänzen. Vor allem Kupfer und Eisenerz laufen volumenseitig gut. Bei Glencore wurden im Zuge der Kursstärke Gewinne realisiert.

Das gute Umfeld bei den US-Eisenbahnen bleibt bestehen. Durch Preiserhöhungen und Skaleneffekten steigt die Marge im Sektor. So konnte Union Pacific eine Rekord EBIT-Marge von 37% ausweisen. Bei Kursschwäche würde der Sektor signifikant aufgebaut werden. Da die Fundamentals auch mittelfristig in Takt bleiben sollten. Die Risiken liegen vor allem am Serviceniveau (derzeit sehr gut!) und an den Kohlevolumen (verschlechtert sich wegen fallender Erdgaspreise!).

Die Ergebnisse von BASF waren ein wenig schwächer. Dies lag vor allem an den Bereichen Agricultural und Others. Demgegenüber liefen die Bereiche Öl und Chemicals gut. Der fehlende quantitative Ausblick und der Miss auf der Gewinnseite waren ausschlaggebend für die schwache Kursreaktion. Aus Compliancegründen kann ich diesen Wert nicht mehr kaufen, hätte dies aber gemacht. Da mit Q3 der negative Währungseffekt verschwindet und die Volumenseite möglicherweise an Stärke gewinnen (Q2 +6%) wird. Der Zielkurs liegt aktuell bei 90 EUR.

Im Zeitraum wurde Wincor Nixdorf in die Kursschwäche gekauft. Das Unternehmen leidet unter Investitionsverschiebungen (der Banken) für Geldautomaten. Mit vorsichtigen Annahmen komme ich auf einen DCF-Wert der Mitte 40 EUR liegt. Daher habe ich eine spekulative Position im Vorfeld der Zahlen aufgebaut, die teilweise in die Stärke wieder verkauft wurde. Dividendenrendite und Marktsentiment sprechen ebenfalls für die Aktie.    

Der bisherigen Zielsetzung für Q3 ein Indexniveau von 123-125 EUR bei einer durchschnittlichen Investitionsquote von 75% hat sich das Portfolio schon an genährt. Lediglich die Performance könnte noch ein wenig höher liegen. Ich gehe weiterhin von steigenden Aktienmärkten aus und bin zuversichtlich das Ziel zu erreichen.

Informationen über Trades werden von mir per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen. Das Zertifikat nirvana absolute return kann unter der ISIN: DE000LS9BKG9 bei jedem Broker erworben werden. In eigener Sache: durch neue Complianceanforderungen meines Arbeitgebers, wird das Zertifikat in der Performancefähigkeit beschnitten. Daher werde ich sukzessive mein Geld in ein anderes Zertifikat investieren. Mein ehemaliger Vorgesetzter, der wesentlich meinen Anlagestil geprägt hat, publiziert gerade das wikifolio JTG Value. Was aus meiner Sicht eine gute Alternative zum wikifolio nirvana absolute return darstellt.



 

Wochenbericht vom 26.07.2014 - wikifolio nirvana global resources

Die Wertentwicklung meines Zertifikats wikifolio nirvana global resources war im Wochenverlauf mit rund 200 BP positiv. Es wurden zwei Verkäufe durchgeführt mit dem Ziel die Kasse zu erhöhen, demnach ist der Investitionsgrad auf 83% gesunken.

Die Woche war sehr erfolgreich. Dies lag einerseits an der weiterhin guten Berichtssaison, allerdings auch an einigen volkswirtschaftlichen Daten. So profitierte der Rohstoffsektor im speziellen von dem zunehmenden Optimismus in China. So hat Merrill Lynch die China-GDP Schätzung von 7,2% auf 7,4% angehoben. Hiervon profitierte der Sektor.

Gleichwohl wurden von Vale und BHP wieder guter Produktionsdaten veröffentlicht. Anglo American konnte sogar schon mit den Quartalszahlen überraschen. Der Gewinn lag rund 5% über Erwartung, getragen von Diamanten, Kupfer und Kohle. Gleichzeitig war der Newsflow (Minas Rios und Verkäufe) positiv. Worauf die Aktie ordentlich zulegen konnte.

Die Kupferposition über Freeport wurde in die Stärke reduziert. Gleichwohl habe ich noch Kupferexposure über Bougainville, BHP (möglicherweise Ankündigung  eines großen Aktienrückkaufprogramms), Glencore und Anglo. Gleichwohl wird kurzfristig mehr Potenzial den Eisenerzminen zu getraut. Hier ist Vale (BHP und Anglo) hervorzuheben.

Ebenfalls gut verlief die Woche für den Uranproduzenten Cameco und Arafura (Seltenen Erden). Cameco wurde leicht reduziert, wird aber mittelfristig weiterhin eine wichtige Position im Zertifikat sein. Da ich weiterhin von einer Verdopplung des Uranpreises mittelfristig ausgehe.  

Gold profitierte wieder ein wenig vom saisonalen Muster aber auch von den geopolitischen Krisen (Ukraine, Irak, Gaza). Die Goldposition steht erst bei deutlichen höheren Notierungen zum Verkauf. Insgesamt gehe ich von weiteren Kursgewinnen aus, werde aber in die Stärke auch die anderen Positionen zurückfahren. Das Ziel Indexstand 135 EUR bleibt bestehen. Möglicherweise ein stärkeres Investment wird bei den Seltenen Erden angestrebt. Per se soll allerdings der Investitionsgrad weiter sinken. Informationen über Transaktionen werden mittlerweile täglich per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen. . Das Zertifikat nirvana global resources kann unter der ISIN: DE000LS9BHL5 bei jedem Broker erworben werden.



Wochenbericht zum 20.07.14 - wikifolio nirvana global resources

Die Wertentwicklung meines Zertifikats wikifolio nirvana global resources war im Wochenverlauf mit rund 250 BP positiv. Es wurden drei Verkäufe durchgeführt mit dem Ziel die Kasse zu erhöhen, demnach ist der Investitionsgrad auf 88% gesunken.

Die Woche war geprägt von guten Produktionszahlen bei Rio Tinto und Anglo American. Bei beiden Unternehmen wurde auf Effizienzgewinne bei Kohle und einer besseren Performance bei Kupfer hingewiesen. Mit den Zahlen und einem ebenfalls guten chinesischen Wirtschaftswachstum war das Sentiment für den Sektor positiv.

Davon konnten auch kleinere Positionen wie Arafura profitieren. Mit der Verschärfung der Sanktionen gegen Russland habe ich mich entschieden die verbliebene Position in Norilsk Nickel zu verkaufen. Auch bei Kupfer werde ich in naher Zukunft Gewinne realisieren. Demgegenüber steht Eisenerz und Uran.

Von den Spannungen in Nahost und dem Konflikt in der Ostukraine konnten die Goldminen eine gute Performance hinlegen.

Insgesamt bleibe ich positiv und will bis Jahresende ca. 10% Kursplus mit dem Zertifikat erwirtschaften (Ziel 135 EUR). Dafür werde ich die Wetten konzentrieren – die aktuelle Anzahl von 14 Werten erscheint mir zu hoch. Informationen über Transaktionen werden mittlerweile täglich per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.  Das Zertifikat nirvana global resources kann unter der ISIN: DE000LS9BHL5 bei jedem Broker erworben werden.



Wochenbericht meiner restlichen wikifolios für den 19.07.2014

Wochenbericht zum 19.07.2014

 Die letzte Woche war für mein Zertifikat wikifolio nirvana special situations mit fast 400 BP Kursperformance sehr erfolgreich. Es wurden vier Verkäufe durchgeführt, die vor allem den Abbau von Positionen und Kasse schaffen dienten. Damit ist die Kasse auf fast 24% gestiegen. Die größten Positionen im Zertifikat sind: Bougainville, Cameco und Deutsche Bank in Summe mit 40% Gewicht.

 Hervorzuheben war im Wochenverlauf vor allem der Grundstoffsektor. Der durch gute chinesische GDP-Zahlen (+7,5%) und ordentlichen Produktionszahlen (Rio Tinto, Anglo American) im Wochenverlauf profitieren konnte. Cameco und Arafura konnten ordentlich zulegen. Bei Arafura wurde die Position nach fast 50% Kursperformance (von den Tiefs) reduziert. Der zweite Teil wird hoffentlich noch ein wenig höher verkauft – auffällig waren die hohen Börsenumsätze was entweder auf einen Übernahme (pos.) oder auf eine Kapitalerhöhung (neg.) schließen lassen würde. Cameco konnte sich im Wochenverlauf ordentlich entwickeln – nachdem bekannt wurde, dass man den Ausbau von Cigar Lakes wenig schnell anstrebe.

 Des Weiteren profitierte das Portfolio von dem 10%igen Goldminenanteil. Der Goldpreis verlor zwar zu Wochenbeginn konnte aber in Folge der zunehmenden geopolitischen Spannungen zum Wochenende wieder zulegen. Demgegenüber standen meinerseits einige Gewinnmitnahmen in den Schwellenländern. Nach der guten Performance will ich Kursrücksetzer nutzten um neue Positionen aufzubauen. Wobei hier vor allem die asiatischen Länder im Vordergrund stehen.

 Mit einem Investitionsgrad von 76% bin ich weiterhin eher vorsichtig. Dies wird auch beibehalten. Obwohl die zunehmenden herben Kursschläge nach Gewinnwarnungen – wie bei Software AG, Drägerwerke und Getinge – reizen wieder verstärkt in den Markt zu gehen. Die Liste von potenziellen Investitionen wächst, allerdings – wie schon die letzten Male erwähnt - sollen die Wetten fokussierter werden und dementsprechend werde ich geduldig investieren. Die Aussichten für die nächsten Monate sind in Summe immer noch positiv.

 Über Trades informiere ich gerne per Twitter. Mein Account dort heißt wikifolio nirvana: über Folger freue ich mich sehr.  Das Zertifikat nirvana special situations kann unter der ISIN: DE000LS9BKB0 bei jedem Broker erworben werden.

 

 

 

 

Wochenbericht zum 19.07.2014

 

Mein Zertifikat nirvana absolute return konnte im Wochenverlauf eine stabile Performance aufweisen. Es wurde lediglich ein Verkauf (Gewinnmitnahmen bei Glencore) im Zeitraum durchgeführt. Mit rund 8% ist ein Teil des Portfolios über einen Put auf den DAX abgesichert. Die Kasseposition ist auf 27% gestiegen. Die größte Aktienposition bleibt die Deutsche Börse, die im Zeitraum keinen nennenswerten Ergebnisbeitrag lieferte.

Die Märkte waren in Summe eher schwächer, was mit zunehmenden geopolitischen Spannungen zu tun hat. So belastete der israelisch-palästinensische Konflikt mit Bodentruppen die Märkte, aber auch das abgestürzte malaysische Flugzeug in der Ostukraine erhöhte die Unsicherheit. Zusätzliche Sanktionen gegen Russland sind ebenfalls nicht förderlich für einen freien Handel. Lediglich Gold konnte von den Konflikten profitieren.    

Die begonnene Berichtssaison verläuft bisher eher positiv. Vor allem die US-Banken, aber auch der Technologiesektor (Intel) konnte Ergebnisse deutlich über den Erwartungen abliefern. Daneben kündigten sowohl Bilfinger als auch Microsoft Kosteneinsparprogramme an.

Mit den Produktionszahlen von Rio Tinto und Anglo American verbesserte sich das Sentiment für den Grundstoffsektor weiter. Der Kursanstieg bei Glencore wurde zum Aufbau der Kasseposition genutzt. Ebenfalls sehr erfreulich verläuft die Kursentwicklung bei Vale nachdem der Eisenpreis wieder an die 100 USD je Tonne gestiegen ist.

An dieser Stelle sei noch einmal auf den Ausblick für H2 verwiesen. Ich gehe davon aus, dass die Märkte auf hohem Niveau aber nicht auf Rekordständen schließen. Ab Oktober wird zunehmend die Diskussion um Zinserhöhungen aufflackern, allerdings noch ohne Inflation. Ebenfalls dürfte die US-Wahl (Kongresshaus) die Märkte an einem weiter nach oben Ziehen hindern. Insgesamt werden, vor allem die asiatischen, Schwellenländer positiver gesehen. Das bedeutet auch, dass die Wechselkurse vor allem für europäische Unternehmen (mit Forex-Exposure) begünstigen dürften. Dementsprechend ist die Zielsetzung für Q3 ein Indexniveau von 123-125 EUR bei einer durchschnittlichen Investitionsquote von 75%.

 

Informationen über Trades werden von mir per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen. Das Zertifikat nirvana absolute return kann unter der ISIN: DE000LS9BKG9 bei jedem Broker erworben werden. In eigener Sache: durch neue Complianceanforderungen meines Arbeitgebers, wird das Zertifikat in der Performancefähigkeit beschnitten. Daher werde ich sukzessive mein Geld in ein anderes Zertifikat investieren. Mein ehemaliger Vorgesetzter, der wesentlich meinen Anlagestil geprägt hat, publiziert gerade das wikifolio JTG Value. Was aus meiner Sicht eine gute Alternative zum wikifolio nirvana absolute return darstellt.

 

 

 

 

Wochenbericht zum 19.07.2014

Das Zertifikat nirvana golden nuggets konnte im Wochenverlauf eine ausgeglichene Performance aufweisen. Es wurde Verkauf in Freeport durchgeführt. Unter den investierbaren Portfolios mit eigenem Geld liegt das Zertifikat weiterhin auf den vorderen Plätzen. Der Investitionsgrad liegt bei 62%.

Der Goldpreis sank zum Wochenstart und konnte zum Wochenende wieder steigen. Allerdings sprechen viele Punkte weiterhin für einen steigenden Goldpreis (Zitat www.finews.ch):

• Die brenzlige Lage im Irak und in der Ukraine.
• Der zurückhaltende Ausblick der US-Notenbank.
• Die ultraexpansive globale Geldpolitik.
• Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) empfiehlt den Notenbankern, die üppige Geldversorgung zurückzuführen.
• Inflation, die schon längst da sei.
• Bei künftiger Geldentwertung dient das Edelmetall als Wertanker.
• Die ungelösten Probleme des Kredit- und Finanzsystems.
• Die Märkte erwarten von Indien eine Senkung der Zölle auf Goldimporte.
• Gold eignet sich auf Trefflichste als «antizyklisches Investment».
• Sogar Notenbanken warnen, Investoren sollten nicht selbstzufrieden werden.
• Zunehmendes Misstrauen der Investoren in die Fähigkeiten der Zentralbanker.

Obwohl charttechnisch der Goldpreis und auch die Goldminen eher überkauft sind, sehe ich kurzfristig Chancen aufgrund der unsicheren geopolitischen Lage und bleibe investiert. Information über Trades werden von mir derzeit per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.  Das Zertifikat nirvana golden nuggets kann unter der ISIN: DE000LS9BUV7 bei jedem Broker erworben werden.

 

 

 

 

 

 

 

Wochenbericht zum 13.07.2014 - wikifolio nirvana special situations

Über die letzte Woche verlor mein Zertifikat wikifolio nirvana special situations rund 100 Basispunkte. Es wurde vier Verkäufe durchgeführt und lediglich ein Kauf (Cameco). Damit ist die Kasse auf fast 14% gestiegen. Die größten Positionen im Zertifikat sind: Bougainville, Cameco und Deutsche Bank.

Im Wochenverlauf wurden vor allem die Schwellenländer mit einem kleinen Gewinn reduziert, hier stand vor allem das Argument „Kasse schaffen“ im Vordergrund. Mit dem Gewinnupgrade der Post NL konnte diese Position ebenfalls mit einem ordentlichen Gewinn verkauft werden.

Die Position Cameco wurde weiter aufgebaut. Die Gründe für dieses Engagement dürften bekannt sein: Der Uranmarkt ist im Defizit aufgrund fehlenden russischen Materials. Durch die steigende transparente Nachfrage wird sich die Situation noch verschlimmern. Lediglich die hohen Lagerbestände sind unvorteilhaft. Mittelfristig sehe ich den Uranpreis bei über 60 USD je Pfund. 

Im Portfolio sind drei kleinere Werte enthalten: Bougainville (bisher eher schwächer), Elemental Minerals und Arafura. Gerade die beiden letzten Werte zeigen wieder „tendenziell mehr Käufer“ und damit Kursstärke. Das Exposure für diese beiden ist Kali (leicht positiv) und Seltene Erden (???).   

Insgesamt sollen die Wetten fokussierter werden. Die Aussichten für die nächsten Monate sind in Summe positiv. Über Trades informiere ich gerne per Twitter. Mein Account dort heißt wikifolio nirvana: über Folger freue ich mich sehr.  Das Zertifikat nirvana special situations kann unter der ISIN: DE000LS9BKB0 bei jedem Broker erworben werden.    

 

   

Wochenberichte der beiden wikifolios mit Rohstoffaktien vom 13.07.2014

Wochenbericht zum 13.07.2014

Das Zertifikat nirvana golden nuggets konnte im Wochenverlauf ca. 3% gewinnen. Es wurden keine Transaktionen durchgeführt. Unter den investierbaren Portfolios mit eigenem Geld liegt das Zertifikat auf Platz 3, was mich zufriedenstellt. Gleichwohl fehlen noch rund 35% um das Quartalsziel zu erreichen. Der Investitionsgrad liegt weiterhin bei 67%.

Maßgeblich für die starke Woche war die gute Performance des Gold- und Silberpreises. Der Goldpreis profitierte einerseits von der wiederaufkeimenden Kreditkrise in einigen europäischen Peripheriestaaten, andererseits von sich zuspitzenden Israel-Konflikt. Daneben spricht die Saisonalität für den Goldpreis. Da allerdings die Goldaktien mittlerweile schon überverkaufte Niveaus haben, gehe ich von einer Reduzierung in den kommenden Wochen aus. Um dann noch mal bei Kursschwäche zu kaufen.  

Eine wichtige Position Freeport hält sich weiterhin gut, die Aktie ist zweistellig im Plus. Auch wenn die Position weiter reduziert werden soll, bleibt die Einschätzung des Kupfermarktes positiv. Der Incentivpreis für das „rote Metall“ sollte zwischen 3,25 und 3,50 USD je Pfund liegen, die Nachfrage (aus China) sollte strukturell weiter steigen und neue Projekte sind zunehmend in schwierigeren Regionen (Kongo, Peru, Indonesien). Ebenfalls steht der Markt vor einem größeren Lageraufbau, da seit Juni 2013 die Läger kontinuierlich gesunken sind. Der Lagerstand von heute liegt bereits unter 2012 (allerdings bei größerer absoluter Nachfrage).

In den kommenden Wochen soll der Investitionsgrad weiter steigen (nach einer kleinen Korrektur) vor allem da die Saisonalität für Gold spricht. In Indien beginnt die „Hochzeitsaison“ wo die traditionell der Goldabsatz zunimmt. Ich hatte bisher auf einen Rücksetzer gehofft um mich zu positionieren, dieser ist bis dato noch nicht gekommen. Aber auch ohne Rücksetzer ist das Zertifikat bereits positioniert. Das Ziel Indexstand von 140 ist weiterhin möglich aber ambitioniert. Information über Trades werden von mir derzeit per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen. Das Zertifikat nirvana golden nuggets kann unter der ISIN: DE000LS9BUV7 bei jedem Broker erworben werden.

 



Wochenbericht zum 13.07.14

Die Wertentwicklung meines Zertifikats wikifolio nirvana global resources war im Wochenverlauf mit rund 150 BP negativ. Es wurden zwei Transaktionen (ein Verkauf, ein Kauf) durchgeführt, der Investitionsgrad ist leicht von 92% gestiegen.

Bei Freeport wurden Gewinne im Wochenverlauf realisiert, nachdem die Aktie zweistellig im Plus ist. Gleichwohl ändert, dies nichts an der positiven Einschätzung des Kupfermarktes. Der Incentivpreis für das „rote Metall“ sollte zwischen 3,25 und 3,50 USD je Pfund liegen, die Nachfrage (aus China) sollte strukturell weiter steigen und neue Projekte sind zunehmend in schwierigeren Regionen (Kongo, Peru, Indonesien). Ebenfalls steht der Markt vor einem größeren Lageraufbau, da seit Juni 2013 die Läger kontinuierlich gesunken sind. Der Lagerstand von heute liegt bereits unter 2012 (allerdings bei größerer absoluter Nachfrage).

Indonesien ist in einem zweiten Zusammenhang zu erwähnen. Im Land wurde gewählt, es bleibt abzuwarten ob die bisherige restriktive Minenpolitik weitergeführt wird. Nennenswertes Indonesienexposure im Zertifikat hat neben Freeport nur Newcrest.

Ebenfalls eine gute Performance wiesen die Gold- und Silbermienen im Wochenvergleich auf, dies lag in ersten Line am gestiegenen Goldpreis. Der goldpreis profitierte einerseits von der wiederaufkeimenden Kreditkrise in einigen europäischen Peripheriestaaten, andererseits von sich zuspitzenden Israel-Konflikt. Daneben spricht die Saisonalität für den Goldpreis. Da allerdings die Goldaktien mittlerweile schon überverkaufte Niveaus haben, gehe ich von einer Reduzierung in den kommenden Wochen aus.

Als Alternative bieten sich sowohl Eisenerz (Vale) als auch Uran (Cameco) an. Beide Rohstoffe handeln auf niedrigem Niveau. Bei Eisenerz erwarte ich ca. 15% höhere Preise zum Ende des Jahres. Bei Uran liegt aus meiner Sicht der Incentivpreis bei 60 USD je Pfund (aktuell unter 30 USD je Pfund).       

Erwähnenswert ist auch, dass zunehmend die kleineren Positionen (bspw. Arafura, nicht aber Bougainville) Kursstärke aufweisen. Insgesamt bleibe ich positiv und will bis Jahresende ca. 10% Kursplus mit dem Zertifikat erwirtschaften (Ziel 135 EUR). Dafür werde ich die Wetten konzentrieren – die aktuelle Anzahl von 14 Werten erscheint mir zu hoch. Informationen über Transaktionen werden mittlerweile täglich per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen. Das Zertifikat nirvana global resources kann unter der ISIN: DE000LS9BHL5 bei jedem Broker erworben werden.



Wochenbericht zum 12.07.2014 - wikifolio nirvana absolute return

Mein Zertifikat nirvana absolute return verlor im Wochenverlauf rund 200 BP. Grund hierfür war die Marktschwäche und damit einhergehend zu geringer Absicherung. Es wurden zwei Transaktionen durchgeführt, beides Mal wurde die Absicherung verkauft. So dass der Investitionsgrad nun bei theoretischen 67% liegt. Die größten Aktienpositionen sind Deutsche Börse, BHP und Glencore.

Die Märkte haben ihre Korrektur fortgeführt. Auslöser waren vor allem die zunehmenden Spannungen in Israel und Zahlungsschwierigkeiten des portugiesischen Investors Espirito Santo. Gerade der zweite Punkt brachte Druck auf die europäischen Peripheriestaaten. Ich denke, dass die Korrektur hier endet und zunehmend die Berichtssaison in den Mittelpunkt gerückt wird. Mit Alcoa hat ein schwaches Unternehmen, die Markterwartungen übertroffen. In Europa sollte vor allem das Thema Wechselkurse überraschen können (in Tendenz positiv). So dass ich die DAX-Absicherung wahrscheinlich in der nächste Woche glattstelle.

Mit der aktuellen Aufstellung bin ich zufrieden: Ich hoffe vor allem, dass die Deutsche Börse und Vodafone zur weiteren Performance beitragen. Die beiden Rohstoffwerte haben den Fokus vor allem auf Rohstoffpreise (diese werden positiv gesehen) und Wachstumsaussichten China (auch eher positiv basierend auf Indikatoren).

An dieser Stelle möchte ich einen Ausblick für H2 geben. Ich gehe davon aus, dass die Märkte auf hohem Niveau aber nicht auf Rekordständen schließen. Ab Oktober wird zunehmend die Diskussion um Zinserhöhungen aufflackern, allerdings noch ohne Inflation. Ebenfalls dürfte die US-Wahl (Kongresshaus) die Märkte an einem weiter nach oben Ziehen hindern. Insgesamt werden, vor allem die asiatischen, Schwellenländer positiver gesehen. Das bedeutet auch, dass die Wechselkurse vor allem für europäische Unternehmen (mit Forex-Exposure) begünstigen dürfte. Dementsprechend ist die Zielsetzung für Q3 ein Indexniveau von 123-125 EUR bei einer durchschnittlichen Investitionsquote von 75%.        

Informationen über Trades werden von mir per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen. Das Zertifikat nirvana absolute return kann unter der ISIN: DE000LS9BKG9 bei jedem Broker erworben werden.

In eigener Sache: durch neue Complianceanforderungen meines Arbeitgebers, wird das Zertifikat in der Performancefähigkeit beschnitten. Daher werde ich sukzessive mein Geld in ein anderes Zertifikat investieren. Mein ehemaliger Vorgesetzter, der wesentlich meinen Anlagestil geprägt hat, publiziert gerade das wikifolio JTG Value. Was aus meiner Sicht eine gute Alternative zum wikifolio nirvana absolute return darstellt.   



Wochenbericht restliche wikifolios für die Woche per 06.07.2014

Wochenbericht zum 06.07.14

Die Wertentwicklung meines Zertifikats wikifolio nirvana global resources war im Wochenverlauf mit rund 150 BP positiv. Es wurden sieben Transaktionen (fünf Verkäufe, zwei Käufe) durchgeführt, dementsprechend ist der Investitionsgrad auf 92% leicht gefallen.

Die meisten Rohstoffe konnten aufgrund guter wirtschaftlicher Rahmenbedingungen über die letzten Wochen zulegen. Dies gilt vor allem für Kupfer. Aber auch Eisenerz hat wahrscheinlich die Tiefststände gesehen. Das Portfolio ist mit seinem hohen Anteil an Kupfer – hier wurden im Wochenverlauf Gewinnmitnahmen getätigt – gut aufgestellt. Nachdem Kupfer gut gesehen wurde, wurde nun der Anteil an Eisenerz wieder erhöht (über Vale).

Für die kommenden Wochen sehe ich Potenzial bei Eisenerz und Gold (zweiter Kauf bei Kinross). 

Warum sind die Aussichten bei den Rohstoffen weiterhin positiv: (1) Zum einen dienen sie als Inflationsschutz und dieses Thema sollte mittelfristig in Erscheinung treten. (2) zum anderen ist die Kapazitätsdisziplin hervorzuheben. Die meisten Rohstoffe bewegen sich vor allem durch die Angebotsseite. Dies gilt für Kupfer, Zink und Nickel im Speziellen.

Der Goldpreis verlor auf die guten US-Arbeitsmarktdaten relativ deutlich konnte aber im Wochenverlauf die Verluste wieder ausgleichen. Weiterhin handelt der Goldpreis mehr auf volkswirtschaftlichen Rahmendaten, als auf die aktuellen Krisen (Irak, Israel und Ukraine). Gleichwohl muss auch festgehalten werden, das saisonale Muster spricht weiterhin für Gold (u.a. was die FED heute sagt bzw. nicht sagt). Ich bin weiterhin sehr zuversichtlich für den Goldpreis zu mal das Thema Inflation mittelfristig in den Fokus treten sollte. Hinzu kommt, dass die globalen Förderkosten (inkl. Investitionen) zwischen 1.000 und 1.300 USD je Goldunze liegen und damit Gold ebenfalls sehr nahe am „Incentivpreis“ handelt.   

Ziel wird sein über die kommenden Wochen die Wetten zu konzentrieren – die aktuelle Anzahl von 14 Werten erscheint mir zu hoch. Informationen über Transaktionen werden mittlerweile täglich per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen. Das Zertifikat nirvana global resources kann unter der ISIN: DE000LS9BHL5 bei jedem Broker erworben werden.

 

 

 

Wochenbericht zum 06.07.2014

Über die letzte Woche gewann mein Zertifikat wikifolio nirvana special situations rund 150 Basispunkte. Es wurde ein Verkauf in Post NL im Zeitraum durchgeführt – hier stand vor allem die Gewinnmitnahme im Vordergrund. Damit ist die Kasse auf 9% gestiegen. Die größten Positionen im Zertifikat sind: Bougainville, Cameco und Deutsche Bank.

Das Portfolio profitiert von drei Bereichen: (1)  der hohe Rohstoffanteil und damit einhergehender Performance. Die meisten Rohstoffe konnten aufgrund guter wirtschaftlicher Rahmenbedingungen über die letzten Wochen zulegen. (2) der hohe Goldanteil und damit der „Link“ zum saisonal starken Q3-Goldpreis. (3) Dem hohen Investitionsgrad, vor allem in den Schwellenmärkten. 

Die kommenden Wochen werden in der Tendenz weiterhin positiv gesehen. Die Schwellenmärkte sollten weiter steigen (auch wenn dann meinerseits Gewinnmitnahmen erfolgen). Saisonal spricht vieles für den Goldmarkt und bei Eisenerz, Nickel und Kupfer (größte Gewichtung im Portfolio) sollte nichts anbrennen.

Insgesamt sollen die Wetten fokussierter werden. Die Aussichten für die nächsten Monate sind in Summe positiv. Über Trades informiere ich gerne per Twitter. Mein Account dort heißt wikifolio nirvana: über Folger freue ich mich sehr.  Das Zertifikat nirvana special situations kann unter der ISIN: DE000LS9BKB0 bei jedem Broker erworben werden.       

Wochenbericht zum 05.07.2014 - wikifolio nirvana absolute return

Mein Zertifikat nirvana absolute return konnte im Wochenverlauf eine nahezu ausgeglichene Bilanz aufweisen. Es wurde lediglich eine Transaktion – ein Verkauf in Glencore – im Zeitraum getätigt. Weiterhin ist die Putabsicherung von knapp 34% des Portfolios aktiv. Der Investitionsgrad liegt theoretisch bei 56%. Die größten Aktienpositionen sind Deutsche Börse, BHP und Bilfinger.

Die Märkte haben in den vergangenen Wochen eher schwächer eröffnet um auf Rekordniveau am Wochenende zu schließen. Besondere Stärke wiesen dabei die Grundstoffwerte auf. Mit dem Anziehen der Wirtschaft (laut PMI-Daten) wird der Hunger nach Rohstoffen deutlich. Hier ist noch mal darauf hinzuweisen, dass die Preisstärke bei vielen Rohstoffen vor allem der Angebotsseite verschuldet war und ein weiteres Anziehen der Nachfrage die Entwicklung noch verstärken dürfte. Hervorzuheben sind vor allem Öl (ENI, BASF, BHP), Kupfer (Glencore, BHP) und Eisenerz (BHP, Vale)

Mit der Gewinnwarnung bei Bilfinger begann die Woche überraschend negativ. Die Gewinnwarnung wurde mit der Schwäche im Powergeschäft (nach Deutscher Energiewende) erklärt. Gleichwohl muss auf erhebliche Kommunikationsfehler hingewiesen werden. Die Powerschwäche hätte bekannt sein müssen und die Schwäche im Working Capital ist ebenfalls vom Markt lange adressiert worden. Da ich aus Compliancegründen (meines Arbeitgebers) nicht zu mischen kann, halte ich die Position und warte auf (1) den Verkauf des Baugeschäfts (pos.), (2) Akquisitionen (pos.) und (3) Aktionen des Großaktionärs Cevian.    

Erfreulich neben den Grundstoffwerten entwickelte ich auch die Deutsche Börse, die trotz schlechter Handelsumsätze zu den Wochengewinnern zählte. Die andere defensive Position Vodafone konnte dagegen noch nicht zulegen. Bei beiden Werten bleibe ich engagiert, zu mal mir die defensive Ausrichtung gefällt. Denn allen guten volkswirtschaftlichen Daten, werden zunehmend auch wieder schwächere Datenpunkte veröffentlicht, so ist die deutsche Industrie im Mai beim Neugeschäft stärker als erwartet zurückgegangen. Die Bestellungen sanken um 1,7% zum Vormonat, wie das Statistische Bundesamt am Freitag mitteilte. Die Nachfrage nach Vorleistungsgütern wie Chemikalien fiel am deutlichsten - und zwar um 3,4%. Dementsprechend wird BASF – wo das Kursziel erreicht ist – möglicherweise reduziert.  Nächste Woche beginnt mit Alcoa die Berichtssaison. Anders als in den vorherigen Quartale liegt die Messlatte im Berichtszeitraum höher. So hat der Markt Anfang Q2 ein Gewinnwachstum von 10% erwartet und am Quartalsende von lediglich 7%. Allerdings fällt die negative Revision mit 300 BP eher gering aus. D.h. eine deutliche Outperformance in die Berichtssaison ist schwerer. Daher werde ich einen mittleren Investitionsgrad anstreben und die Wetten klarer strukturieren.

Neue Ziele (Investitionsgrad, absolut return) für Q3 werden in den kommenden Wochen konkretisiert. In den letzten Jahren war meine Performance meist im zweiten Halbjahr deutlich besser, daher gehe ich von einer weiteren guten Entwicklung der Positionen – insbesondere der Grundstoffe – aus. Informationen über Trades werden von mir per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.  Das Zertifikat nirvana absolute return kann unter der ISIN: DE000LS9BKG9 bei jedem Broker erworben werden.

In eigener Sache: durch neue Complianceanforderungen meines Arbeitgebers, wird das Zertifikat in der Performancefähigkeit beschnitten. Daher werde ich sukzessive mein Geld in einen anderes Zertifikat investieren. Mein ehemaliger Vorgesetzter, der wesentlich meinen Anlagestil geprägt hat, publiziert gerade das wikifolio JTG Value. Was aus meiner Sicht eine gute alternative zum wikifolio nirvana absolute return darstellt.   

 

Wochenbericht zum 04.07.2014 - wikifolio nirvana golden nuggets

Das Zertifikat nirvana golden nuggets konnte im Wochenverlauf ca. 1,5% gewinnen. Es wurden insgesamt zwei Verkäufe (in Freeport) getätigt, welche alle unter dem Motto „Gewinnmitnahmen liefen“. Dem standen drei Käufe in bestehenden Goldminenpositionen gegenüber. Der Investitionsgrad liegt weiterhin bei 67%.

Der Goldpreis verlor auf die guten US-Arbeitsmarktdaten relativ deutlich konnte aber im Wochenverlauf die Verluste wieder ausgleichen. Weiterhin handelt der Goldpreis her auf volkswirtschaftlichen Rahmendaten, als auf die beiden aktuellen Krisen (Irak und Ukraine). Gleichwohl muss auch festgehalten werden, das saisonale Muster spricht weiterhin für Gold (u.a. was die FED heute sagt bzw. nicht sagt). Ich bin weiterhin sehr zuversichtlich für den Goldpreis zu mal das Thema Inflation mittelfristig in den Fokus treten sollte. Hinzu kommt, dass die globalen Förderkosten (inkl. Investitionen) zwischen 1.000 und 1.300 USD je Goldunze liegen und damit Gold ebenfalls sehr nahe am „Incentivpreis“ handelt.   

Die Kupferposition Freeport wurde in die Stärke verkauft. Damit wurden einerseits ordentliche Gewinne realisiert, andererseits soll das Augenmerk des Zertifikats wieder stärker auf reine Goldminen gerichtet werden. In den kommenden Monaten finden Wahlen in Indonesien statt, was nochmal das Mining Sentiment belasten kann. Hier von ebenfalls betroffen ist Newmont, Newcrest und Gold Fields

In den kommenden Wochen soll der Investitionsgrad weiter steigen vor allem da die Saisonalität für Gold spricht. In Indien beginnt die „Hochzeitsaison“ wo die traditionell der Goldabsatz zunimmt. Ich hatte bisher auf einen Rücksetzer gehofft um mich zu positionieren, dieser ist bis dato noch nicht gekommen. Aber auch ohne Rücksetzer ist das Zertifikat bereits positioniert. Das Ziel Indexstand von 140 ist weiterhin möglich aber ambitioniert. Information über Trades werden von mir derzeit per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.  Das Zertifikat nirvana golden nuggets kann unter der ISIN: DE000LS9BUV7 bei jedem Broker erworben werden.