Zwei Nachrichten waren für den Gesamtmarkt bzw. Goldmarkt
wichtig: (1) Mit der FED-Sitzung wurden ein weiteres Tapering um 10 Mrd. USD
angekündigt. Dementsprechend liegen die FED-Geldspritzen nun bei 45 Mrd. USD im
Monat. Diese Rücknahme war trotz teilweiser schlechter Nachrichten (Q1 US-GDP
Wachstum bei 0,3% erwartet waren 1,2%) erwartet. Gleichzeitig überraschten
einige Nachrichten bspw. der US Arbeitsmarkt positiv (Arbeitslosenrate von
6,3%). Die (2) Nachricht kam wieder aus dem Osten – nämlich die Krise um die
Ostukraine und Russland. Ein möglicher militärischer Konflikt wirkte auf den Goldpreis
und die Märkte.
Während in den Vormonaten die Strategie: Kaufe Gold im
US-Handel und verkaufe dasselbe Asset am nächsten Tag im asiatischen Markt
gewinnbringend war. Hat sich nun das Zeitfenster verändert. Tiefststände werden
um die europäische Mittagszeit generiert und im darauffolgenden US-Handel
erholt sich Gold wieder. Daher sind die Verkäufe im Hebelprodukt meist gegen
17.00 Uhr erfolgt. Die starke Volatilität des Zertifikats ist vor allem auf den
Goldcall zurückzuführen. Aus Risikogründen werde ich darauf achten, dass diese
Position nicht zu groß wird (sprich max. so hoch wie der Gewinn seit Auflegung,
aktuell ca. 8%). Auch wollte ich in das Wochenende nicht mit einer zu großen
Position gehen, da ich weiterhin auf eine Einigung (am besten über das Wochenende)
in diesem Streit (Ukraine – Russland) hoffe.
Neben diesen großen Nachrichten berichteten noch: Agnico,
Barrick und Goldcorp. Alle Unternehmen stellen tiefere Förderkosten in Aussicht.
Besonders überzeugend waren die Zahlen von Agnico (+8% Kursperformance).
Gleichwohl muss man festhalten, dass die kanadischen Minen schwächer performen als
die Südafrikaner bzw. Australier, dies kann u.a. an der Währung liegen. Demensprechend
werden zukünftig vor allem nicht kanadische Werte gekauft. Bei Gold Fields,
AngloGold und Newcrest ist zu dem die Mergergefahr sehr groß.
Die andere Nachricht, die meine Werte betraf war der
gescheiterte Merger zwischen Barrick und Newmont. Zwar kann man viele rationale
Gründe für den Merger identifizieren (Kosteneinsparungen, Portfoliooptimierung)
, allerdings am Ende werden Unternehmen von Menschen geführt und deren
Absichten sind nicht immer rein öknomisch. Ich hoffe weiter auf eine Mergerwelle
im Sektor, sehe aber auch ohne erhebliches Kurspotenzial vor allem im dritten
Quartal.
Der Goldpreis bewegt sich derzeit vor allem um 1.300 USD je
Unze, was auffällig ist. Bei diesem Preis verdienen die Goldminen eigentlich zu
wenig, so dass zukünftige Minen schwerer zu rechtfertigen sind. Die Investitionen
gerade der Großen sollten (rational) fallen, was positiv für die Dividendenfähigkeit
ist. Neben Gold schaue ich derzeit auch auf den Kupferpreis, der weiterhin über
3 USD je Pfund liegt. Hiervon profitiert die größte Position im Zertifikat Freeport.
Auf der Agenda Freeports steht weiterhin: Lösen des Indonesienproblems,
Rückführung der Schulden und Expansion außerhalb von Indonesien (Öl&Gas und
Kongo). Freeport sollte vor allem auf den Kupferpreis handeln und auch verloren
gegangenes Vertrauen wieder zurückgewinnen (bisher negatives Sentiment im Zuge
der Ölakquisitionen).
Nachdem das Portfolio wieder einen neue High Watermark
erzielen konnte, bleibe ich hier kurzfristig eher vorsichtig, sehe aber
erhebliches Kurspotenzial aufgrund der kommenden M&A-Welle und dem saisonal
starken Q3-Geschäft. Das Ziel für Ende Q3 (!) wird bei einem Indexstand von 140
gesehen (!!!). Vor dem Hintergrund
dieses signifikanten Potenzials möchte ich meine Leser und potenziellen
Investoren ermutigen, sich zu engagieren. Gleichzeitig gehört das Zertifikat
derzeit zu den besten ein-Monats-Performern (mit real Money) unter allen wikifolios
(Platz 1 zum Wochenstart, Platz 2 am Ende der Woche).
Information über Trades werden von mir derzeit per Twitter
unter dem Account wikifolio nirvana
verschickt, gerne kann man mir folgen. Das Zertifikat nirvana golden nuggets kann unter der ISIN: DE000LS9BUV7
bei jedem Broker erworben werden.
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