https://www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/treibstoff-hedge
Mein Portfolio soll zukünftige Spritpreiserhöhungen durch ETFs auf Öl-
und Ölderivate absichern. Dabei soll vor allem der Absicherungsgedanke
und nicht die Spekulation im Vordergrund stehen.
Die Absicherung soll vor allem über Trendberechnungen und Regressionen
erfolgen. Für Korrelation und Bestimmtheitsmaß soll versucht werden,
durch eine monatliche Überprüfung einen möglichst hohen Wert zu
ermitteln.
Die verbleibende Kasse soll versucht werden zu verzinsen. Auch hier soll
nicht die Spekulation, sondern ein Geldmanagement im Vordergrund
stehen.
Eine Portfolioanpassung soll zeitnah bzw. innerhalb von 30 Tagen
erfolgen, wodurch die Abweichung zum Spritpreis sich nicht zu stark
verändern sollte und aus der Absicherungspostion Spekulation werden
kann.
Folgende Risiken können bei dieser Strategie nicht ausgeschlossen
werden:
* Eine veränderte Besteuerung von Treibstoff kann nicht abgebildet
werden.
* Ein perfekter Hedge ist basierend auf den aktuellen Korrelationen
und mit den Instrumenten die aktuell bei wikifolio angeboten werden
nicht möglich.
* Regionale Preisunterschiede können zu einer Verwerfung führen.
* Ebenfalls sind Preismuster die auf Wochentagen (freitags teuerer als
sonntags) oder Ferien beruhen ebenfalls nicht abbildbar.
* Externe Faktoren wie Kriege, Terroranschläge, Raffinerieunfälle,
starke Währungsbewegungen, Entstehen von größeren Preisdifferentialen
zwischen bspw. WTI und Brent, oder ähnlichen können zu einer veränderten
Korrelation führen.
* Bank- und wikifoliogebühren sollen nicht berücksichtigt werden.
Auch wenn sich die Liste der Risiken sehr lange liest, macht es für mich
und mein Umfeld Sinn eine solche Strategie zu fahren. Unsere aktuellen
Treibstoffkosten liegen bei rund 6.000 Euro p.a., sollte der Spritpreis
sich um ca. 50% verändern, müssten wir 9.000 Euro p.a. zahlen.
Mittelfristig gehe ich davon aus, dass der Ölpreis wieder auf ca. 80 USD
je bbl steigen kann, dies deckt sich meiner Ansicht nach mit der
aktuellen Einschätzung der IEA. Aufgrund der langen Zyklen im
Rohstoffsektor kann ein über- und unterschiessen um den
Gleichgewichtspreis normal sein. Das soll heißen, desto länger die
aktuelle Krise dauert, um so wahrscheinlicher kann es sein, dass der
Ölpreis auch mal in Richtung ca. 200 USD je bbl. gehen kann.
Sollte dies der Fall sein, könnten unsere Treibstoffkosten deutlich
ansteigen. Um diesem Risiko Rechnung zu tragen, macht es aus meiner
Sicht Sinn, besser einen Teil der zusätzlichen Kosten abzusichern (als
überhaupt nichts). Zumal Bargeld, was aktuell auf dem Konto liegt,
keinen Zinsertrag bringen kann.
Was kann neben der Kostenkontrolle noch ein Vorteil sein, es über diese
Struktur zu machen:
Da durch Kursbewegungen die Position schnell an Gewicht zu oder abnehmen
können und damit nicht mehr das Underlying abgesichert wird, sondern
sich meiner Ansicht nach in eine Spekulation wandelt, kann die stetige
Anpassung auf das Absicherungsgewicht notwendig sein. Dies soll bei
wikifolio sehr kostengünstig erfolgen.
Es soll das ganze Anlageuniversum gehandelt werden.
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Am Ende vielleicht noch mal der Hinweis:
Wenn dieses Portfolio im Plus ist, kann man sich zwar darüber freuen,
allerdings sollte die Tankstellenrechnung dann höher ausfallen.
Wenn dieses Portfolio im Minus ist, kann man sich über günstigere
Treibstoffkosten freuen.
In Summe sollten sich Treibstoffkosten und Wert des Portfolios so
ausgleichen, dass Sie in Zukunft Diesel bzw. Benzin kalkulatorisch für
ca. 1,00 EUR respektive ca. 1,20 EUR tanken können.
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