Die Woche war geprägt von eher politischen Entscheidungen.
Zum einen wurden die Sanktionen des Westens gegen Russland um eine weitere
Stufe angehoben, was im Wesentlichen den Finanz-, Energie- und Rüstungssektor
betrifft. Zum anderen hat Obama am Jahrestag der Al-Khaida Anschläge von 2001
militärische Schritte gegen ISIS überall auf der Welt angekündigt. Auch der
gute Risikomesser: der US High-Yield Rentenmarkt hat wieder Schwierigkeiten.
Demgegenüber stehen die großen Aktienindizes, die
charttechnisch wieder besser aussehen. Die Unterstützungsmarken im S&P und
DAX konnten wiederholt gehalten werden, so dass die Märkte mit dem saisonal
eher guten Oktober wieder stärker steigen können.
Die Rohstoffe waren eher schwach. Eine Korrelation lässt
mich hier stutzig werden. Ein chinesisches GDP von 7,5% bei laut IEA 2%
niedrigeren Dieselabsatz im August. Dies passt nicht! Denn die Wirtschaft kann
nicht wachsen, wenn die Nachfrage nach Diesel (wichtig für den Warenverkehr)
sinkt. Schwach waren neben Öl auch wiederholt Eisenerz und Gold. Kupfer konnte
ebenfalls nicht zulegen.
Im Falle von Eisenerz sollte der Tiefpunkt erreicht. Die
Läger sind laut dem Beratungsunternehmen my steel auf unterdurchschnittlichem
Niveau. BoAML weist in diesem Zusammenhang schon wieder auf eine bessere
Performance in den kommenden Monaten hin. Mit der anstehenden Wahl in Brasilien
und dem hohen Anteil an hochwertigen Eisenerz werde ich in den kommenden Tagen
die Position in Vale ausbauen.
In der kommenden Woche sollte der Goldreport vom Goldforum
veröffentlicht werden. Was hoffentlich die Kursschwäche des Edelmetalls stoppen
wird. Die Nachfrage aus dem Osten (China, Indien) sollte ein Indikator für die
weitere Entwicklung sein. Enttäuschend ist das trotz geopolitischer Krisen und
expansiver Geldpolitik der Goldpreis nicht reagiert.
Ich gehe davon aus, dass der September weiterhin schwierig
bleibt und eine deutlich bessere Performance mit dem Monat Oktober zu erwarten
ist. Ich werde aber in ausgewählten Unternehmen – bspw. Vale – die Position
weiter ausbauen. Das Ziel Indexstand 135 EUR zum Jahresnede ist möglich aber
ambitionierter. Informationen über Transaktionen werden mittlerweile täglich per
Twitter unter dem Account wikifolio
nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.
Keine Kommentare:
Kommentar veröffentlichen