Auf die Käufe soll im Folgenden näher eingegangen werden. Am
Montag wurde Elemental Minerals gekauft. Das Unternehmen hat ein Kaliprojekt im
Kongo. Es existiert derzeit eine Übernahmeofferte bei 0,66 AUD (Aktie steht bei
0,22 AUD) seitens eines chinesischen Unternehmens. Diese sollte nicht
erfolgreich sein, allerdings sollte ein neues Angebot bei 0,34 AUD liegen –
hier wird die übernehmende Gesellschaft eine Wandelanleihe angedient bekommen,
was eine Übernahmeofferte nach sich ziehen sollte (die aber von Management
abgelehnt werden sollte!). Dementsprechend schätze ich das Kurspotenzial mit
50% ein. Fraglich ist wie lange die Realisierung dauert.
Der zweite Kauf war Tom Tailor. Das Unternehmen verlor nach
Bekanntgabe der Quartalszahlen rund 10%. Der DCF-Zielkurs liegt weiterhin
deutlich über der momentanen Notierung. So dass hier vor allem auf die
Gegenbewegung gewettet wird. Ziel ist es einen positiven Performancebeitrag zu
erzielen.
Komplizierter sind die letzten beiden Käufe in Vodafone.
Vodafone wird am Montag (24.02.2014) ex Dividende gehandelt. Im Wesentlichen fußt
der Trade auf einer konträren Marktmeinung. Die meisten Investoren haben
steuerlich die Aktie aus meiner Sicht vor der Dividende verkauft. Da ich im
Zertifikat keine Steuern zahlen muss, spekuliere ich darauf, dass basierend auf
dem Benchmarkgedanken die Aktie tendenziell die nächsten Tage gekauft wird. Die
Idee läuft unter Trading mit Ziel eine einstellige positive Performance zu
erzielen.
Wie stelle ich mir die weitere Aktienmarktentwicklung vor?
Ich gehe davon aus, dass die nächste Woche noch einmal
schwieriger wird, da viele Aktien charttechnisch überkauft wirken. Mit dem März
sollten die Märkte Angriff auf neue Rekorde nehmen. Wesentliches Ereignis
sollte die Tagung des chinesischen Volkskongresses sein. Hier erwarte ich eine
positive Interpretation der Märkte. Nichtsdestotrotz versuche ich das Portfolio
zunehmend mit mehr Alpha zu bestücken. Positionen wie Arafura Resources,
Bougainville und Elemental Minerals sollten weniger mit dem Markt korreliert
sein. Daneben soll die Investitionsquote auf unter 75% fallen – ausgenommen hiervon
sind kurzfristige Tradingideen wie Tom Tailor und Vodafone. Ebenfalls will ich
weiterhin den Anteil an Schwellenländern erhöhen. Neben Thailand und Korea,
halte ich China für sehr interessant. Ein Ziel für die nächsten Wochen zu
geben, ist aufgrund der vielen Special Situations (Übernahme, binäre
Ereignisse) nicht möglich. Allerdings gehe ich von einem neuen Rekordstand am Ende
des Jahres für das Zertifikat nirvana
special situations aus (Indexstand über 125).
Über Trades informiere ich gerne per Twitter. Mein Account
dort heißt wikifolio nirvana: über
Folger freue ich mich sehr.
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