Nach gutem Wochenstart lautet es für das wikifolio nirvana special situations am letzten Wochentag dann doch „wie gewonnen so zerronnen.“ Mit der Marktschwäche verlor das Zertifikat im Wochenverlauf rund 1%. Dies lag vor allem an den schwächeren Märkten. Der Investitionsgrad wurde im Wochenverlauf auf 93% erhöht. Drei Käufen standen zwei Verkäufe gegenüber.
Das Marktgeschehen prägten vor allem (1) die Tagung des
chinesischen Volkskongresses und (2) die Spannungen um die Ukraine und
Russland. Nachdem ebenfalls amerikanische volkswirtschaftlichen Daten (ISM,
Arbeitsmarktdaten, Beige Book) wetterbedingt schlechter ausfielen und die EZB
dem Erstarken des Euros tatenlos zuschaut, kamen am Freitag alle schlechte
Nachrichten zusammen. Kupfer fiel deutlich nachdem sich die Angst mehrt, dass
China eine Finanzkrise hat, ein US-Kriegsschiff ist (gerüchteweise) in das
Schwarze Meer gefahren und die Unsicherheit weiter schlechter Nachrichten über
das Wochenende hat Anleger aus den
Aktien getrieben. Gleichzeitig wurde ein chinesisches Solarunternehmen „pleite
gehen gelassen“ seitens des Staates.
Vor diesem Cocktail schlechter Nachrichten, war es
ungeschickt den Investitionsgrad zu erhöhen, sowohl Lanxess als auch die
Deutsche Bank haben im Wochenverlauf nachgegeben. Mit Norilsk Nickel wurde eine
neue Position aufgebaut. Obwohl ich ethisch-moralisch das Unternehmen nicht
mag, sind die Rahmenbedingungen für diesen Wert extrem gut: (1) Das Unternehmen
profitiert von der Verknappung von Nickel durch die Indonesische Regierung. (2)
Ebenfalls profitiert man von den Streiks der südafrikanischen Platinindustrie.
(3) Eine Dividendenrendite von fast 10% und das negative Sentiment gegenüber
russischen Aktien, was in mittlerer Zukunft sich hoffentlich wieder verbessert.
Der Lichtblick der Woche kam aus Australien, dort konnte
Leighton ordentlich ohne Nachrichten zulegen. Möglicherweise wird das
Unternehmen nun doch von Hochtief oder ACS gekauft. Die Aktie wurde zweimal in
die Stärke reduziert.
Weiterhin bleibe ich positiv für die Märkte. Daher wird die
Investitionsquote wohl eher hoch bleiben. Im Lauf der nächsten Woche könnte
Newsflow zu Elemental Minerals kommen. Das Kursziel für das Zertifikat wird für
Ende Q1 mit 130 angestrebt (allerdings bedarf es hier eines positiven Beitrages
von Bougainville oder Elemental Minerals). Gleichzeitig soll der
Investitionsgrad über die nächsten Wochen unter 70% liegen. Über Trades
informiere ich gerne per Twitter. Mein Account dort heißt wikifolio nirvana: über Folger freue ich mich sehr.
Wochenbericht zum 08.03.2014
Mein Zertifikat nirvana
absolute return konnte im
Wochenverlauf einen neuen Rekordstand erreichen und schloss auf Vorwochenniveau.
Das, für mich so wichtige, Sharpe Ratio liegt weiterhin bei guten 0,73. Im
Wochenverlauf wurden mehr Käufe (6) als Verkäufe (2) durchgeführt,
dementsprechend ist der Investitionsgrad
wieder auf 77% gestiegen. Allerdings wird an der bisherigen Zielsetzung: fast
8% bis Ende Q1 mit 50% Investitionsgrad festgehalten.
Es wurden wieder Positionen zu bestehenden „Holdings“ in die
Schwäche gekauft. Dies galt für Glencore, Axa, BASF und Deutsche Börse. Damit
sollte das Portfolio von steigenden Kursen profitieren. Die Deutsche Börse und
Glencore sind mit 16% respektive 10% die größten Gewichte im Zertifikat.
Im Wochenverlauf hat Glencore Zahlen vorgelegt, die
verhalten aufgenommen wurden. Eine Entscheidung zu Las Bambas wurde
(enttäuschender Weise) nicht bekannt gegeben. Besonders erfreulich entwickelte
sich Leighton, die Aktie wurde mit fast 30% Kursgewinn teilweise in die Stärke
reduziert. Der Kursanstieg kam ohne wesentliche Nachricht, lediglich ein
Insider hat im Vorfeld gekauft. Eine Übernahme durch Hochtief bzw. ACS kann
nicht ausgeschlossen werden. Leighton wird weiterhin aufmerksam beobachtet und
getraded.
Trotz Rückschlag am Ende der Woche, bleibe ich positiv für
den Markt. Ich hoffe (1) auf eine Lösung um Russland, (2) die expansive
Geldpolitik sollte der westlichen Welt helfen und (3) die Erwartungen für Q1
sind wetterbedingt sehr niedrig. Der chinesische Volkskongress hat bisher noch „keine
aktienrelevanten“ negativen Nachrichten produziert. Die nächsten Wochen bis Ende März werden
optimistisch eingestuft.
Information über Trades werden von mir derzeit per Twitter
unter dem Account wikifolio nirvana
verschickt, gerne kann man mir folgen.
Wochenbericht zum 08.03.2014
Mein Zertifikat nirvana
golden nuggets ist seit der vorletzten
Woche investierbar und seit dieser Woche besteht der Nachweis „Real Money“. Im
Wochenverlauf wurde der Investitionsgrad auf 53% deutlich erhöht. Leider war
das Timing sehr schlecht, und ich verlor im Wesentlichen freitags über 100 BP
im Zertifikat. Insgesamt wurden acht Käufe getätigt- zu meist in Positionen,
die schon Bestandteil des Portfolios waren. Einzig Silver Wheaton und Kingsgate
waren eine Ausnahme.
Mit den Spannungen um die ukrainische Halbinsel Krim, stieg
der Goldpreis wieder deutlich. Mit dem Wochenschlusstand 1.340 USD je Unze konnte
ein charttechnisch relevanter Bereich gehalten werden. Mit der weiteren medialen Bearbeitung des
russisch- westlichen Konflikts sollte der Goldpreis weiter positiv performen. Hintergrund dieser Annahme
ist, dass sich die Welt wieder auf „aggressivere Staatenleiter“ einstellen
muss. Auch wenn ich persönlich den Stil Obamas bevorzuge.
Ebenfalls muss konstatiert werden, dass die Tansparenz Chinas
weiterhin sehr gering ist und Statistiken manipuliert werden. Eine Bankenkrise
bzw. Verschuldungskrise ist basierend auf den Interbankenzinssätzen (deutlich
höher als für „normale“ Wirtschaften) nicht auszuschließen. Hervorgerufen ist
diese Krise durch fehlende wirtschaftliche Zielsetzungen, wie man bspw. bei der
Rohstoffgewinnung und –verarbeitung und bei Infrastrukturinvestments ablesen
kann. Mit dem nachlassenden Vertrauen in die staatlichen Stellen sollte der
Goldpreis als Alternative dienen.
Und mit den Problemen von Bitcoin ist die Alternativwährung
wieder stärker das Gold. Wie schon häufig erwähnt bleibe ich mittelfristig sehr
positiv auf Gold. Saisonal sprechen die kommenden Monate gegen ein Investment,
aber möglicherweise haben wir heuer ein andere Zeit? Ich werde vor allem über Trading versuchen
eine Performance zu erzielen. Für die Goldminen sprechen weiterhin (1) das
weiterhin negative Sentiment, (2) die schwachen Rohstoffwährungen und (3) die
potenziell strategische Neuausrichtung.
In eigener Sache: die aktuell engen Bid-Ask-Spreads des
Zertifikats sollten mit höheren Investitionsgraden sich deutlich ausweiten,
daher sollten Investments in Abhängigkeit vom Investitionsgrad getätigt werden.
Die Strategie wird in kommenden Wochen Trading orientiert sein. Information
über Trades werden von mir derzeit per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne
kann man mir folgen.
Keine Kommentare:
Kommentar veröffentlichen