Wochenbericht zum 02.03.2014 - wikifolio nirvana golden nuggets

Mein Zertifikat nirvana golden nuggets  ist seit der letzten Woche investierbar und demnächst sollte auch der Vermerk „eigenes Geld“ erfolgen. Im Wochenverlauf verlor das Zertifikat rund 50 BP. Der Investitionsgrad ist mit rund 11% sehr gering. Das Sharpe Ratio liegt „nur noch“ bei 0,67. Der Modus steht nun wieder auf Zukäufe. Im Zeitraum wurde ein Kauf in Gold Fields getätigt.

Weiterhin hält sich der Goldpreis deutlich über 1.300 USD je Unze. Ich schätze die Aussichten für Gold mittelfristig positiv ein. Dies fußt vor allem auf der Annahme, dass die aktuelle expansive Geldpolitik (seitens der USA und Japan) zu Währungsverwerfungen führt und das Vertrauen in Papierwährungen sinkt. Die Alternative dann lautet: Gold. Hier sind vor allem die Schwellenländer zu nennen, im speziellen China.

In China zeichnet sich eine Kreditkrise immer ab. Vor diesem Hintergrund ist es nicht verwunderlich, dass China heute der größte Goldkäufer mit ca. 25% der Weltproduktion ist. Aber auch Länder wie die Türkei und die MENA-Staaten sind zu nennen.

Problematisch allerdings ist das Timing. Von der Saisonalität sind die folgenden Monate nicht besonders gut für das Gold. Gold erzielt die beste Performance meist in Q3. Daher werde ich weiterhin vorsichtig den Investitionsgrad nach oben fahren.

Für die Goldminen sprechen allerdings, (1) das weiterhin negative Sentiment, (2) die schwachen Rohstoffwährungen und (3) die potenziell strategische Neuausrichtung. Die Entwicklung um die Ukraine kann ebenfalls positiv für den Goldpreis sein. Dies ist vor folgenden Hintergrund zu verstehen: Die Risikoprämien könnten steigen aufgrund der geopolitischen Situation. Dementsprechend muss das Handeln von Russland sehr kritisch gesehen werden. Als ständiges Mitglied des Weltsicherheitsrats muss Russland seiner moralischen Verpflichtung gegenüber der Welt gerecht werden. Dies scheint unter Putin nicht der Fall zu sein. Was zu weiterer Unsicherheit führt. Der Goldpreis wird dies reflektieren. Ein anderer „softer“ Faktor, der wieder für Gold spricht, sind die Probleme der alternativen Währung Bitcoin. Das Pendel Bitcoin versus Gold ist wieder zu Gunsten von Gold ausgeschlagen.

In eigener Sache: die aktuell engen Bid-Ask-Spreads des Zertifikats sollten mit höheren Investitionsgraden sich deutlich ausweiten, daher sollten Investments in Abhängigkeit vom Investitionsgrad getätigt werden. Weiterhin bleibt die Strategie: Abwarten und Risiken limitieren, um mittelfristig wieder bzw. stärker einzusteigen. Möglicherweise wird auch wiedermal kurzfristig der Einsatz von Puts auf den Goldkontrakt geprüft. Information über Trades werden von mir derzeit per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.