Restliche Wochenberichte zum 30.03.2014 der wikifolio nirvana Zertifikate

Wochenbericht zum 30.03.2014

Das Zertifikat nirvana golden nuggets  verlor im Wochenverlauf nochmal rund 150BP. Dies ist weiterhin dem schwachen Goldpreis geschuldet. Es wurden fünf Transaktionen durchgeführt, welche alle Käufe waren. So dass zum Wochenende der Investitionsgrad bei 79% (vormals 62%) lag. Während Gold Fields und Silver Wheaton in die Schwäche beigemischt wurden, wurde mit Anglogold eine neue Position aufgebaut.
Daneben wurde ein Hebelprodukt auf den Goldpreis mit Strike 1.250 USD je Unze gekauft. Da der Goldpreis charttechnisch sehr interessant aussieht – sehr viele Divergenzen – wurde diese Wette auf steigende Goldnotierung vorgenommen. Ich gehe davon aus, dass der Goldpreis mit dem Begin des neuen Monats hin zur EZB-Sitzung am Donnerstag die wichtige Marke von 1.300 USD je Unze zurückerobern wird. Davon sollte das Hebelprodukt mit einem Kursgewinn von über 20% profitieren.

Mit der EZB-Sitzung sollte es dann spannend werden, wird die EZB die Geldpolitik expansiver gestalten – ja oder nein? Wenn allerdings die drei größten Notenbanken der Welt eine lasche Geldpolitik fahren, sollte dass vor allem dem Goldpreis helfen. In dem Zusammenhang sieht man immer wieder, dass Schwellenländer weiter ihre Goldposition aufbauen – so geschehen im Irak, der die letzten Tage für 1,5 Mrd. USD Gold gekauft hat.

Die größte Position im Zertifikat bleibt Freeport. Der Kupferproduzent aus (vor allem) Indonesien. Freeport konnte aufgrund des gestiegenen Kupferpreises ordentlich an Wert gewinnen, dies sollte auch in der nächsten Woche der Fall sein – da Minenwerte meist stark mit dem Markt korreliert sind (und ich bis mind. Donnerstag von steigenden Märkten ausgehe). Warum Freeport im Zertifikat enthalten ist? Das Unternehmen fördert als Beiprodukt signifikant Gold (mehr als 1 Mio. Unzen jährlich). Aufgrund der Größe der Position werde ich bei der Kursstärke eher auf der Verkaufsseite stehen.

Am 03.04.2014 wird Goldcorp (hoffentlich) das Angebot für Osisko erhöhen – was kurzfristig den Goldcorp Kurs belasten kann, allerdings ist der Kauf per se erst einmal positiv zu bewerten. Goldcorp kauft sich 15% höhere Produktionsmenge in Kanada für ein Multiple was im historischen Kontext sehr günstig ist.   

Die Goldminen handeln nach meinen DCF-Annahmen: Kapitalkosten von über 7% und langfristiger Goldpreis von 1.250 USD je Unze wieder mit einem leichten Upside, so dass die Anlagestrategie hier nicht weiter aggressiver werden sollte. Die Strategie wird in kommenden Wochen Trading orientiert sein. Information über Trades werden von mir derzeit per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.    

 

 

 

Wochenbericht zum 30.03.14

In dieser Woche konnte mein Zertifikat nirvana global resources das Wochenniveau halten, was nach den Kursverlusten der letzten Wochen eher positiv ist. Weiterhin halte ich mich mit Trades in diesem Zertifikat zurück, der Investitionsgrad liegt weiterhin bei 95%.

Die Woche war eher von geringen Newsflow geprägt – zumindest bezogen auf die Rohstoffe. Zwei Rohstoffe die hier erwähnenswert sind: wären (1) Gold und (2) Kupfer. Zum ersteren: Gold war im Wochenverlauf deutlich schwächer und fiel sogar unter die physiologische wichtige Marke von 1.300 USD je Unze. Aufgrund der massiven Divergenzen (Technische Analyse) zum Wochenende, gehe ich davon aus, dass Gold im Verlauf der nächsten Woche wieder über 1.300 USD steigen wird. Richtungsweisend dürfte dann am Donnerstag die EZB-Sitzung werden. Mit fast 25% Portfoliogewicht bleibt Gold ein wesentlicher Bestandteil des Zertifikats.

Zunehmend erwärme ich für Kupfer. Der aktuelle Preis rechtfertigt nur noch bedingt neue Minen, das Sentiment ist sehr schlecht – vor allem wegen chinesischen Daten. Gleichwohl wissen wir: „alle Daten kann man manipulieren“ und wenn China wirklich negativ auf Kupfer wäre, warum bieten „staatliche Unternehmen“ aktuell für ein großes Kupferprojekt (Las Bambas, Peru von Glencore). Das Kupfermaterial, was über den Kreditmarkt gebunden ist entspricht ca. zwei Monaten chinesische Nachfrage (eher überschaubar!). Der Kupferpreis konnte gerade zum Wochenende wieder an Fahrt gewinnen. Ich gehe davon aus, dass bei steigenden Märkten gerade die diversified miners (diese produzieren u.a. Kupfer) ordentlich an Wert gewinnen können.

Strategisch bleiben die präferierten Rohstoffen: Uran und Platin. Eine Sonderstory ist derzeit Nickel aufgrund der Exportsituation in Indonesien. Eine Aufstockung der existierenden Positionen von Norilsk Nickel und Cameco wird weiterhin angestrebt. Dies würde dann zu Lasten der Goldpositionen gehen.

Für die kommenden Wochen bleibe ich zuversichtlich, will allerdings in den Mai hinein wahrscheinlich den Investitionsgrad reduzieren. Information über Transaktionen werden mittlerweile täglich per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.