Aufgrund der Signifikanz des Kaufes: Freeport soll die
Motivation dahinter hier näher beschrieben werden. Freeports wertbestimmende
Mine ist Grasberg in Indonesien. Dabei handelt es sich um eine Kupfer-Goldmine.
Mit einer Goldproduktion von über 1 Mio. Unzen gehört Grasberg zu den größten
Goldminen der Welt. Da Freeport vor allem auf den Kupferpreis handelt und
dieser im Wochenverlauf schwächelte (wegen der Kreditsituation in China), ist
der Aktienkurs auf ein Niveau gefallen, was ich für sehr attraktiv erachte. Die
Aktie sollte trotz Goldexposure weniger stark auf den Goldpreis handeln.
Mit Kingsgate lag ich leider falsch, das Unternehmen hat im
Wochenverlauf einen Kapitalerhöhung durchgeführt und verlor über 20% daraufhin.
Zwar konnte sich die Aktie erholen, gleichwohl bleibt die Position im Minus.
Auch eher enttäuschend war die Ankündigung von Goldcorp die Übernahmefrist von
Osisko auf Anfang April zum zweiten Mal zu verschieben. Die bisherigen
Konditionen wurden nicht geändert. Dies sollte aber geschehen!
Der Goldpreis gab im Wochenverlauf ein wenig nach und
handelt aktuell unter dem Pivot. Kurse unter 1.320 USD je Unze werde ich zu
Käufen nutzen. Grund für die schwache Reaktion waren Aussagen seitens der FED-Präsidentin
Yellen zur zukünftigen Geldpolitik (Zinserhöhungen ab 2015, weiteres Tapern um
10 Mrd. USD monatlich). Die Unsicherheit um Russland bleibt, während
Nachrichten zur chinesischen Kreditsituation eher abnehmend waren.
Die Goldminen handeln nach meinen DCF-Annahmen:
Kapitalkosten von über 7% und langfristiger Goldpreis von 1.250 USD je Unze weiterhin
fair, so dass die Anlagestrategie zunehmend vorsichtiger werden sollte. Die Strategie
wird in kommenden Wochen Trading orientiert sein. Information über Trades
werden von mir derzeit per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne kann man mir folgen.
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