Es wurden wieder Positionen zu bestehenden „Holdings“ in die
Schwäche gekauft. Dies galt für Axa, BASF, BHP, Deutsche Post und Deutsche
Börse. Damit sollte das Portfolio von steigenden Kursen profitieren. Die
Deutsche Börse ist und bleibt das größte Gewicht im Portfolio – mit aktuell
20%. Folgende Punkte sprechen aus meiner Sicht für die Deutsche Börse: (1)
DCF-Upside mit Kursziel 65 EUR, (2) attraktive Dividendenrendite von fast 4%
und (3) das aktuelle Umfeld (Börsenhandel, steigende Zinsen) sprechen für den
Börsenbetreiber.
Besonders hervorzuheben war der Verkauf Leighton, nachdem
Hochtief ein bedingtes Übernahmeangebot (wie in der Vorwoche bereits vermutet)
veröffentlichte hatte. Die verbliebene Position wurde mit fast 30% Gewinn
verkauft.
Im Wochenverlauf brachte die Deutsche Post GJ-Zahlen.
Während der Ausblick leicht enttäuschte, konnte das Unternehmen bei der
Dividende überraschen. Ich halte die Profitabilität des Unternehmens weiterhin
nicht für ausreichend und sehe hier weiteres Restrukturierungspotenzial,
einhergehend mit höheren Kursen.
Gleichwohl der chinesischen (Kreditmarkt-)Situation und dem
Krimkonflikt, erwarte ich ein Anziehen der Märkte und halte daher den
Investitionsgrad eher hoch. Allerdings möchte ich in eine Stärke das Portfolio
defensiver aufstellen – da ich die Monate ab dem Mai eher als schwierig ansehe.
Information über Trades werden von mir derzeit per Twitter unter dem Account wikifolio nirvana verschickt, gerne
kann man mir folgen.
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